獨(dú)立分銷商談DRAM市場(chǎng)：第三季末ASP將觸底反彈

DRAM 平均銷售價(jià)(ASP) 在歷經(jīng)今年上半年持續(xù)20%的穩(wěn)定增長(zhǎng)后，這一相對(duì)平穩(wěn)的價(jià)格趨勢(shì)又重現(xiàn)波動(dòng)。從今年七月初以來(lái)， DRAM 價(jià)格已持續(xù)下滑10%，同時(shí)也帶動(dòng)消費(fèi)型 DRAM 價(jià)格降低。亳無(wú)疑問(wèn)地，短期內(nèi)這一趨勢(shì)還將會(huì)持續(xù)下去。但問(wèn)題是這一降價(jià)趨勢(shì)何時(shí)觸底？還有，隨著圣誕節(jié)與年底旺季來(lái)臨，屆時(shí)的內(nèi)存價(jià)格又如何呢？

 

許多人認(rèn)會(huì)，目前突如其來(lái)的 ASP 下跌趨勢(shì)是由于爾必達(dá)公司(Elpida Memory)積極促銷 PC DRAM以求變現(xiàn)所導(dǎo)致的。競(jìng)爭(zhēng)廠商也紛紛開(kāi)始傾銷庫(kù)存。然而，獨(dú)立分銷商Smith & Associates公司存儲(chǔ)產(chǎn)品經(jīng)理Todd Banker認(rèn)為，這可能只是改變價(jià)格走勢(shì)的原因之一，而且，這并不令人意外，只不過(guò)是比預(yù)期的更早發(fā)生。

 

過(guò)去一年多以來(lái)，DRAM制造商試圖維持較高的 ASP 。雖然由于晶圓微縮以及新晶圓廠增設(shè)而使產(chǎn)能提升，但制造商持續(xù)監(jiān)控著全球所有產(chǎn)能。當(dāng)PC DRAM需求的增加低于預(yù)期時(shí)，制造商便轉(zhuǎn)移部份產(chǎn)能至利潤(rùn)較高的利基型產(chǎn)品。隨著庫(kù)存過(guò)剩的制造商越來(lái)越多，他們便開(kāi)始在企業(yè)/服務(wù)器市場(chǎng)以及云端數(shù)據(jù)儲(chǔ)存市場(chǎng)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)?？傊?，DRAM 制造商對(duì)降低 ASP 至低于營(yíng)利水平持拒絕態(tài)度。

 

然而，一場(chǎng)讓PC廠商無(wú)法實(shí)現(xiàn) 2012年上半年銷售預(yù)期的水患、全球經(jīng)濟(jì)更形惡化以及晶圓尺寸更進(jìn)一步微縮等因素，造成內(nèi)存庫(kù)存持續(xù)增加。盡管 ASP增加了，但在 DRAM 制造商愿意釋放部份壓力并銷售部份過(guò)剩庫(kù)存以前，庫(kù)存過(guò)剩只是時(shí)間早晚的問(wèn)題。只有在庫(kù)存水位達(dá)到能被再次接受時(shí)，才可能停止削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，并使價(jià)格反彈。隨著消費(fèi)性電子與PC制造商即將開(kāi)始為圣誕節(jié)進(jìn)行生產(chǎn)，預(yù)計(jì)這種情況應(yīng)該會(huì)在第三季結(jié)束以前發(fā)生。

 

所以，現(xiàn)在我們想知道ASP將反彈至多高？預(yù)計(jì) Windows 8 在第四季推出后是否會(huì)推動(dòng)平板電腦銷售增加？或者，圣誕節(jié)旺季的需求能夠使我們回到七月以前的價(jià)格水位嗎？

 

Banker表示，對(duì)于在市場(chǎng)上聽(tīng)到的如下看法持保留態(tài)度：“下半年 DRAM 銷售暢旺”、“庫(kù)存指標(biāo)穩(wěn)定增強(qiáng)”，以及“爾必達(dá)減產(chǎn)可望使其它廠商受惠”等。

 

盡管 Windows 8推出可望帶來(lái)買氣，但英特爾公司(Intel Corp.)已經(jīng)宣布調(diào)降該公司第二季PC市場(chǎng)銷售預(yù)期，并指望平板電腦需求可望彌補(bǔ)部份虧損。目前的庫(kù)存指標(biāo)仍高于2011年第一季，雖然接下來(lái)幾季可望逐步降低，但仍處于岌岌可危的水位。

 

同時(shí)，如果爾必達(dá)與美光科技順利完成合并，爾必達(dá)減產(chǎn)部份將由美光科技(Micron)增加的產(chǎn)能填補(bǔ)。此外，在全球消費(fèi)者的可支配收入增加到足以提升PC銷售超過(guò)現(xiàn)有預(yù)測(cè)以前，全球經(jīng)濟(jì)要好轉(zhuǎn)還有很長(zhǎng)的一段路要走。

 

好消息是 DRAM 制造商們已經(jīng)較以往更能有效地管理庫(kù)存了。其次，平板電腦戰(zhàn)爭(zhēng)、云端服務(wù)器和日益復(fù)雜的消費(fèi)類電子產(chǎn)品持續(xù)分?jǐn)?PC DRAM 的巨大產(chǎn)能，同時(shí)將有助于內(nèi)存市場(chǎng)的整體平衡，最終達(dá)到可讓制造商接受的價(jià)格水平。

 

Banker預(yù)期 DRAM 平均銷售價(jià)下跌的趨勢(shì)將在下個(gè)月觸底反彈，并在第四季中期以前持續(xù)一波緩慢但穩(wěn)定的上揚(yáng)。雖然不至于高過(guò)今年第二季底，但可維持與其相當(dāng)?shù)膬r(jià)格水位。